基金二季报已经全部披露完毕,尽管二季度疫情依然肆虐全球,但A股走出了震荡向上的独立行情,基金经理如何捕捉其中的结构性机会?对于后市,又看好哪些投资主线?

  一起来看看长城基金谭小兵说了啥~~

  Q1二季度国内市场回暖,结构性凸显,但全球疫情依然严重,您如何看待当前的行情?

  谭小兵:二季度,在国内新冠疫情得到控制后,海外疫情的蔓延爆发又超所有人预期,疫情导致之前可预期的外围因素看不清楚,会出现诸多新的博弈成分,比如说经济衰退/油价/中。美。关。系。等。

  不过对内做多的关键因素如流动性宽松及政策刺激计划尚在,因此我们从大周期分析来看依然认为,2440点位对应的底部大概率为这波的市场底,故我们可以适当乐观,积极寻找个股机会。

  Q2上半年,您管理的长城医疗保健净值增长56.81%,大幅跑赢了同期上证综指-2.15%和业绩比较基准34.80%的涨幅。二季度表现也不错,能否介绍下二季度长城医疗保健的操作思路?

  谭小兵:二季度,长城医疗保健延续了一季度的操作思路,将主要持仓集中于高景气度的细分行业,如创新药、CXO、疫苗、医疗器械等,避开了政策风险区域。除此之外,还参与了部分底部区域、今年经营有望改善的公司。

  Q3近期股市开始震荡,你如何看待后市?哪些板块值得关注?

  谭小兵:2015年至2019年,A股整体处于下行通道。但伴随着去年三季度5G科技产业周期的爆发,以中小市值为代表的成长股有所表现,其中创业板屡有反弹,强度越来越强,我认为A股近四年的下跌周期已结束,利率下行基础下,牛市或已在路上,对未来1-3年的市场相对乐观。

  从近一个月行情来看,低估值蓝筹股出现了估值修复,短期表现好于医药与科技板块,但我认为从目前宏观经济来看,短期的风格切换不改变科技成长股的长牛。未来1-2年科技成长股是基本面与技术面俱佳的时期,具有科技成长属性的创新药、电子、新能源汽车是后市值得关注的板块。

(文章来源:长城基金)